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“全天候、多策略”驅動 嘉實基金公募產品實現利潤超1600億

一個人做投資,思想會存在局限性,因此可持續會相對較弱。但在嘉實,超過300名專業的投研人員匯聚于此,形成了一套組織體系和生態,并且不斷升級優化,這使得業績創造具備了可持續性。根據銀河證券數據,自成立以來至2019年上半年末,嘉實基金旗下公募產品累計為投資者實現利潤1602.27億元,位居行業前列。

 

 

業績只是表征 本質是一套不斷優化的體系

業績只是表現,本質上是建立了一套成熟的投研體系。嘉實基金也是最早系統進行投研布局的基金公司之一。早在成立之初,基于對研究驅動投資的深刻認知,嘉實基金就開始前瞻性地進行投研體系布局,更強調依靠專業投研人員對市場的深度理解和研究來進行投資管理。這是嘉實基金投研體系的1.0版本,也被認為是國內最早落地研究驅動投資理念的基金公司代表。

僅用7年時間,嘉實基金就從成立時管理規模還排在“老十家”末尾的小公司,成長為行業內的領先公司。2006年12月,國內誕生第一家管理規模超千億元的基金公司正是嘉實基金。

一家企業要想不斷前進,必須具備不斷演化升級的能力,嘉實基金一直堅持進行投研體系的迭代與升級,以更好地在復雜市場中為投資人爭取超額回報。

2009年,嘉實基金對其投研體系進行了全面升級,提出“全天候、多策略”投研業務模式。其中,“全天候”要求應對不同的市場環境,力爭在各種環境下都能達成既定的投資目標,“多策略”則極大豐富了投研寬度與深度。嘉實將風格相近的基金經理組成策略小組,并匹配合適的基金產品。這一投研業務模式的搭建,也使嘉實基金為此后不斷滿足客戶多元化投資策略需求做好了準備。

當然,嘉實基金投研體系的升級從未停止。截至目前,嘉實基金“全天候、多策略”投研體系已經迭代升級至3.0版本,新模式下投資風格更加清晰,也更加關注投研過程和配套的考核機制。

目前,嘉實已經形成了一個包括超過25個專業投研策略組、逾300位專業投研人員在內的投研團隊,積累了不同思想的投研人員與策略組在這艘投研大船上從多個角度觀察同一事物,進而凝練出客觀、多元化的投資思想。

深耕五大賽道 滿足多元化投資需求

嘉實泰和,嘉實基金最“資深”的公募產品,為投資人實現長期收益的一個經典案例——成立20年來,該產品累計創造回報26倍。

嘉實泰和的“前身”為基金泰和,是成立于1999年4月8日的一只封閉式基金。15年封閉期內,基金泰和累計凈值增長率高達926.78%。當傳統封閉基金使命完成后,基金泰和優異的業績基因仍在延續。Wind數據顯示,自2014年4月4日轉為開放式基金起至2019年7月26日,其累計收益率為169%。兩個階段綜合起來,嘉實泰和累計創造回報26倍。

除了嘉實泰和,嘉實還有一系列產品均能充分說明其優秀投資能力。根據Wind數據,截至2019年7月26日,嘉實增長成立以來累計收益率達1463.9%,不僅是市場上少有的10倍牛基,更是將成長投資方法論詮釋得最好的一只基金產品。再如近兩年蟬聯金牛基金獎的嘉實優化紅利,則將GARP思想在A股市場上完美演繹,成立7年來年化收益率達17.5%,并被晨星基金評為三年期、五年期五星基金。

其實,除了主動股票投資,嘉實基金各個投資賽道均有出色表現。以年初以來至7月26日為統計區間,根據Wind數據,被動投資方面,嘉實滬深300ETF、嘉實深證基本面120ETF、嘉實富時A50ETF、嘉實中證金融地產ETF等指數基金年內都取得了近30%的業績表現,均位居同類基金前四分之一。固定收益方面,中證綜合債指數年內漲幅僅為2.3%左右,而嘉實穩固收益、嘉實多元收益等多只債券基金今年以來回報率都超過4.7%;在今年5月海通證券公布的最新一期基金評級中,嘉實基金更是唯一一家債券投資能力獲得五星評級的“老十家”基金公司。在海外投資方面,嘉實美國成長、嘉實全球互聯網、嘉實全球房地產等今年以來凈值增長率均超過20%。

當下,面對機構投資者專業化和零售投資者機構化等一系列新的變化,嘉實基金也已經開始更前沿的探索,逐步實現投研工業化。“面對中國這樣一個非有效市場,主動管理和深度研究是應對非有效市場的兩個核心手段,而深度的基本面研究驅動投資則是從‘人’向‘邏輯’的沉淀和轉化,并通過投研工業化來打造可持續、穩健的業績。”嘉實基金總經理經雷說。

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